360 CORPORATE

360 CORPORATE asesora a Bodybell en la transacción.

MADRID - Mercapital ha sucumbido a las fragancias de Bodybell. La cadena de perfumería y droguerías controlada por N+1 y su vehículo cotizado Dinamia, ha dado entrada a la firma de capital riesgo presidida por Javier Loizaga en su accionariado, con la compra, mediante una ampliación de capital, del 49% por 58 millones de euros.

Según explicó ayer la sociedad compradora, la inversión se enmarca dentro de la estrategia del grupo de "realizar aperturas de nuevas tiendas y adquisiciones de otras cadenas de perfumería con el respaldo de sus socios financieros". Según sus accionistas, entre los que están fundadores del grupo y directivos, el sector mantiene su atractivo y perspectivas de modernización del canal y crecimiento en todas sus categorías, pese a la actual crisis económica.

Juteco

Fundada hace 30 años por un grupo de profesionales del sector, Bodybell abrió su capital a inversores financieros liderados por N+1 Private Equity en 2005. En junio del pasado año, adquirió su rival Juteco, creando así la cadena independiente líder del sector de perfumería moderna en España.

Con una facturación próxima a 300 millones de euros, Bodybell cuenta con una plataforma de 240 tiendas en todo el territorio nacional, unas enseñas muy reconocidas, un amplio surtido de productos de perfumería y cosmética con más de 15.000 referencias, y una plantilla de 1.900 empleados.

Las actividades del grupo presidido por Lorenzo Martínez incluyen la distribución de artículos de perfumería selectiva, perfumería de consumo, droguería y parafarmacia.

"La actual ralentización está elevando las oportunidades de comprar cadenas a buen precio en el sector, que tenderá a concentrarse", señalaron ayer fuentes de Bodybell, donde Mercapital y N+1 compartirán poder decisorio al 50%.

Pese al descenso actual del consumo en España, la cadena sostiene que está manteniendo su presupuesto de ventas, apertura de tiendas y de EBITDA (beneficio bruto de explotación), que este año rondará los 39,5 millones. Según el último informe de valoración de Dinamia remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el 30 de junio, la deuda neta ascendía a unos 280 millones de euros. Según fuentes del mercado, Mercapital habría valorado a Bodybell a entre ocho y nueve veces su EBITDA anual.

La firma de corporate finance Optima Corporate, el despacho de abogados Clifford Chance, KPMG y BCG han asesorado a Mercapital. Mientras, 360 CORPORATE y Linklaters han sido asesores de Bodybell y sus accionistas.

Para Mercapital, que ya participa en el capital del grupo de gimnasios de lujo Holmes Place junto a N+1 y Dinamia, esta compra supone la tercera en menos de un año, tras la entrada en el grupo de outsourcing informático Arsys y en la empresa de obra civil Ossa. Además, la sociedad española, que asesora fondos valorados en 1.400 millones de euros, mantiene una oferta junto con Merrill Lynch sobre la cadena de clínicas dentales Vital Dent, valorada en 500 millones de euros.

Por su parte, N+1 participa, entre otras compañías, en MBA, Xanit, Bestin, High Tech Hotels, Segur Ibérica y Serventa.